دانشیار دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران ، Hossein.Tavakolian@atu.ac.ir
چکیده: (45 مشاهده)
این مقاله سهم نسبی گونههای اصلی شوکهای کلان در نوسانات تورم ایران را برای دورۀ ۱۳۶۸:۱-۱۴۰۳:۴ برآورد میکند. چهار طبقه تکانه طرف عرضه، تقاضای کل، سیاست پولی و شوک ثروت داراییها در یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی با ساختاری منطبق بر ویژگیهای اقتصاد باز کوچکِ ایران شناسایی میشوند. محور نهادی مدل، ابزارهای مختلف سیاست پولی و ارزی و همچنین ویژگیهای خالص اقتصاد ایران است که بتواند با دقت عوامل تعیینکننده نرخ تورم را تحلیل کنند. نتایج تجزیۀ واریانس پیشبینی نشان میدهد در افق یک فصل، شوکهای عرضهای ۵۵ درصد از واریانس تورم را توضیح میدهند؛ همین سهم در افق چهار فصل به ۶۳ درصد افزایش مییابد. تکانههای تقاضا در کوتاهمدت ۲۲ درصد و در بلندمدت کمتر از ۱۵ درصد نوسان تورم را دربرمیگیرند، درحالیکه سهم سیاست پولی از ۱۸ درصد (کوتاهمدت) به حدود ۱۰ درصد (سهساله) کاهش مییابد. شوک ثروت ناشی از بازار سهام هرگز از ۵ درصد فراتر نمیرود. از منظر زمانی، دورههای ۱۳۹۰–۱۳۹۲ و ۱۳۹۷ به بعد که با محدودیت صادرات نفت و جهش نرخ ارز مقارن بودهاند، بالاترین سهم عرضهای را ثبت میکنند. یافتهها دلالت دارد که پایایی تورم پایین در ایران بدون سپر ارزی کافی و اصلاح بخش بانکی دستیافتنی نیست؛ زیرا شوکهای عرضهمحور از کانال ارز و هزینههای تولید بهسرعت به شاخص قیمت مصرفکننده سرریز میشوند.
فهرست منابع
1. Bindseil, U. (2014). Monetary policy operations and the financial system. Oxford University Press. [DOI:10.1093/acprof:oso/9780198716907.001.0001]
2. Bleaney, M., & Greenaway, D. (2001). The impact of terms of trade and real exchange rate volatility on investment and growth in sub-Saharan Africa. Journal of development Economics, 65(2), 491-500. [DOI:10.1016/S0304-3878(01)00147-X]
3. Calvo, G. A. (1983). Staggered prices in a utility-maximizing framework. Journal of Monetary Economics, 12(3), 383-398. [DOI:10.1016/0304-3932(83)90060-0]
4. Dixit, A. K., & Stiglitz, J. E. (1977). Monopolistic competition and optimum product diversity. American Economic Review, 67(3), 297-308.
5. Farzanegan, M. R. (2011). Oil revenue shocks and government spending behavior in Iran. Energy Economics, 33(6), 1055-1069. [DOI:10.1016/j.eneco.2011.04.007]
6. Friedman, M. (1971). Government revenue from inflation. Journal of Political Economy, 79(4), 846-856. [DOI:10.1086/259791]
7. Ghiaie, H., Tabarraei, H. R., & Tavakolian, H. (2022). Alternative monetary policy regimes in an oil-exporting economy. The Quarterly Review of Economics and Finance, 83, 161-177. [DOI:10.1016/j.qref.2021.06.018]
8. Iacoviello, M. (2005). House prices, borrowing constraints, and monetary policy in the business cycle. American Economic Review, 95(3), 739-764. [DOI:10.1257/0002828054201477]
9. Mohaddes, K., & Raissi, M. (2017). Do sovereign wealth funds dampen the negative effects of commodity price volatility? Journal of Commodity Markets, 8, 18-27. [DOI:10.1016/j.jcomm.2017.05.005]
10. زمانزاده، حمید (۱۴۰۲). ارزیابی اثربخشی ابزار نرخ سود سیاستی در اجرای چارچوب هدفگذاری تورمی در ایران. فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی؛ ۳۱ (۱۰۸)، ۲۵۱-۲۷۹.
| بازنشر اطلاعات | |
.jpg) |
این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است. |
- کاربران حاضر در وبگاه: 0 کاربر;
- میهمانان در حال بازدید: 348 کاربر;
- تمام بازدیدها: 21255887 بازدید;
- بازدید 24 ساعت قبل: 17722 بازدید
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
