fa تبیین مدل ریسک سیستمیک با استفاده از معیار ریزش مورد انتظار نهایی در بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران اقتصاد مالی financial economics پژوهشي Research <div style="text-align: justify;"><span style="font-size:18px;"><span style="font-family:B Nazanin;">&nbsp;هدف پژوهش حاضر، ارزیابی مدل ریسک سیستمیک ریزش مورد انتظار نهایی بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. جامعه پژوهش 15 بانک از بین بانک‌هایی است که از تاریخ 1392 تا 1397 در بورس اوراق بهادار تهران یا فرابورس ایران پذیرفته شده‌اند. نتایج تحلیل‌ها نشان می‌دهند که ریسک سیستمی، بر اساس معیار ریزش مورد انتظار نهایی، در بازه مورد بررسی روند نزولی را طی می‌کند. با این حال، تحولات این شاخص را می‌توان به دو زیردوره 1394-1392 و 1397-1395 تقسیم‌بندی کرد. در زیردوره اول، سطح ریسک سیستمی بر اساس این معیار به‌طور معناداری بالاتر از سطح ریسک سیستمی در زیردورۀ دوم است، اما با گذر زمان در زیردورۀ دوم، به‌طور متوسط به حدود یک‌دوم مقادیر زیردورۀ اول می&rlm; رسد.</span></span></div> <div style="text-align: justify;">The purpose of this study is to explain the Systemic Risk&nbsp;Model with Marginal Expected Shortfall Approach (MES) as regards the banks listed on the Tehran Stock Exchange. The research population&nbsp;includes 15 banks that were present in Tehran Stock Exchange or Iran&rsquo;s Over-The-Counter (OTC) for the period 2013 to 2018. Data analysis&nbsp;showed that according to the MES criterion, systemic risk has been&nbsp;declining in the period under review. However, the developments of this index can be divided into two sub-periods 2013-2015 and 2016-2018. In&nbsp;the first period (2013-2015), the level of systemic risk based on this&nbsp;criterion was significantly higher than the level of systemic risk in the&nbsp;second period (2016-2018); Nonetheless, over the time, in the second&nbsp;sub-period, on average, the values amounted to about half of what they were in the first-period level.</div> ریسک, ریسک سیستمی, ریزش مورد انتظار نهایی, بحران مالی, ارزش در معرض ریسک. Risk, System Risk, Marginal Expected Shortfall, Financial Crisis, Value at Risk 115 134 http://eprj.ir/browse.php?a_code=A-10-1731-1&slc_lang=fa&sid=1 Kourosh Asayesh کورش آسایش Korosh.asayesh@qodsiau.ac.ir 10031947532846007327 10031947532846007327 No Ph.D. Student, Department of Financial Management, Qom Branch, Islamic Azad University, Qom, Iran. دانشجوی دکتری، گروه مدیریت مالی، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم Mirfeiz Fallahshams میرفیض فلاح شمس Mir.fallahshams@iauctb.ac.ir 10031947532846007328 10031947532846007328 Yes Associate Professor, Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran دانشیار گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران Hossein Jahangirnia حسین جهانگیرنیا Hosein_jahangirnia@qom-iau.ac.ir 10031947532846007329 10031947532846007329 No Assistant Professor, Department of Accounting, Qom Branch, Islamic Azad University, Qom, Iran. استادیار گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم Reza Gholami Jamkarani رضا غلامی جمکرانی Gholami@qom-iau.ac.ir 10031947532846007330 10031947532846007330 No Assistant Professor, Department of Accounting, Qom Branch, Islamic Azad University, Qom, Iran. استادیار گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم